<<목차>>
- EV (Enterprise Value) 란?
- EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) 이란?
- EV와 EBITDA 확인 방법
- 상대적 지표로 저평가 / 고평가 분석해보기
EV (Enterprise Value) 란?
"시총 + 순부채" 로 회사가 가진 총 자산을 의미한다.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) 이란?
영업이익(Earning)을 의미하는데 이자(Interest), 세금(Tax), 감가상각비(Depreciation and Amortization) 를 적용하기 전의 금액이다. 기업이 투자를 위해 사용한 금액이나 영업활동을 위해 사용된 금액을 제하고 어느 정도 수익이 났는지 알 수 있는 지표이다.
EV와 EBITDA 확인 방법
아래 그림과 같이 yahoo finance에 들어가서 원하는 기업명을 검색하고 Statistics 탭을 클릭하면 "Valuation Measures" 에서 EV 값을 확인할 수 있다. 그리고 "Income Statement" 에서 EBITDA 값을 확인할 수 있다.
상대적 지표로 저평가 / 고평가 분석해보기
EV/EBITDA 비는 자산 대비 회사가 버는 수익을 나타내는 지표로 회사의 가치를 평가하는 지표로 많이 이용된다. 나는 일반적으로 해당 지표를 사용해서 동일 업계의 회사끼리 상대 비교를 할때 주로 사용한다. 비교를 통해 어떤 업체가 다른 회사 대비 저평가되었는지를 해당 지표로 판단한다.
그림1은 BLNK의 제무재표 값 중 일부이다. 그림 하단에 EV(Enterprise Value)/EBITDA 값이 있다. 여기서 EBITDA는 12개월 값을 예측한 값으로 S&P Global Market Intelligence에서 계산 하였다고 야후 금융에서 알려주고 있다. 간단히 말하면 총 자산 대비 수입이니 수입이 커질 수록 적어지므로 상대적으로 좋다고 생각할 수 있다.
그림2는 Chargepump 라는 회사의 EV/EBITDA 값이다.
두 회사 모두 전기자동차 충전 기반 시설을 설치하는 회사들이다. 아직 충분한 전기차의 공급이 이뤄지지 않았고 기반 시설도 확장 중이기때문에 두 회사 모두 적자여서 EV/EBITDA 가 마이너스이다. 값이 비슷해서 큰 차이는 없다.
일반적으로 동일 업계의 회사를 비교할 때 EV/EBITDA 방법을 통해 비교할 수 있다. 값이 적을 수록 미래 가치가 높다고 생각할 수 있다. 그리고 동일 업계의 다른 회사와 비교해서 저평가인지 고평가인지를 판단할 수도 있다.
'여러가지공부 > 주식, Stock' 카테고리의 다른 글
| SPAC(Special Purpose Acquisition Company)이란? (스팩 예제 확인) (0) | 2021.09.28 |
|---|---|
| (주식) 옵션이란? (Option), 콜옵션/풋옵션, CB콜옵션 예제로 이해하기 (0) | 2021.09.24 |
| 스태그플래이션이란? 주가방향 (stagflation) (0) | 2021.09.11 |
| FOMC(연방공개시장위원회)란? FOMC 의사결정과 주가의 향방(연준) (0) | 2021.09.10 |
| 미국주식) 베타(Beta)계수 란? 확인 방법, 수치 별 의미, 계산 방법 (0) | 2021.09.06 |